中信涨停,牛市要来?

       

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两市全天低开高走,临近午盘出现加速上涨。成交6110亿,与前一日相当。到收盘,沪指涨1.16%、报收3040点,深成指涨1.29%,创业板指涨1.28%。

 

北上资金,全天净流入65亿,连续30个交易日净流入。ST股批量跌停,涨跌停家数比为51:38。板块方面,券商、水泥、白酒、民航领涨,ST股、通信、电子领跌。

 

券商龙头——中信证券,尾盘封死涨停,全天成交154亿。券商股作为牛市旗手,中信证券更是板块的超级龙头。再加上,涨停瞬间那16亿的大买单,以及相对于游资偏好的次新券商,权重券商大涨历史上多是机构所为。

 

这一切,都让人对牛市想入非非。但在历史上,中信证券除了在2014年连续涨停后,市场出现一轮牛市之外。公司在2015年11月、2019年2月的连续两日涨停,都只是让市场随后出现了短暂的上涨,但均未带来牛市。

 

所以,我更倾向于认为,市场赚钱效应增强、活跃度出现提升,甚至是站稳3000点,可能是“中信涨停”对市场更直接的影响。至于对券商股的看法,参考海外,我认为值得关注的就两条线:

 

1、以中信、华泰为代表的龙头券商,它们也在自营、投行业务上建立了一定的优势,经纪业务占收入比重较低,同时也受益于注册制、航母级券商等政策;

2、东方财富等特色券商;

 

至于其他依靠经纪业务而生存的券商,一旦失去政策保护,结果无非是被并购或边缘化。对于估值,龙头券商1.5倍PB之内,都属于低估,2倍属于合理估值,牛市经常能达到4倍。

 

 … …

 

白酒板块,今日大涨。古井贡酒涨停,成为板块中第一个股价创历史新高的标的。前面也讲过,我小密圈股票池就两支白酒股,而古井是其中之一。而板块大涨的逻辑,也不复杂:

中信涨停,牛市要来?

 

具体来说,比如茅台公布的销量计划,是比去年增长11%,略超市场预期;而五粮液也表示,明年的增长依旧是两位数。但要做好白酒股投资,还要注意以下两点:

 

1、拉长来看,白酒股的中长期走势跟业绩增速基本一致,而估值对股价的影响微乎其微,所以投资白酒股,要时刻关注动销

 

2、白酒是A股最顶级的商业模式之一,有着超高的毛利率和ROE,而因为差异化竞争,导致白酒企业的成长周期不同,换句话说就是,看懂了白酒,每年都会有投资机会

 

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盘面上还有两大特征是:前期强势股全面补跌,比如不经意间,漫步者股价从高点下跌了30%;周期股方面,化工、水泥、民航等出现了明显的上涨。

 

绝大多数周期股,因为行业已无太大的发展空间,导致市值缺乏成长性。而要参与集中的机会,我的观点是,参与具有全球竞争力、竞争格局比较好的龙头。简单说就是,周期股是比较适合看长做短的。而最简单的参与方式,就是只买那些有长期博弈价值、市值有成长空间的方向。

 

至于市场风格的一些规律,即将到来的1月,历来是周期方向(大金融、周期股),走势较好的月份。而进入2月后,科技成长股往往会走势占优。

 

就说这么多,老规矩,没说到的,留言区见。看完文章的读者,记得再回来翻翻留言。

 

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