揭秘:量化机构是怎么做短线赚钱的

       

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今晚文章主要内容有:A股部分指数显示出现重大偏差,股票型基金仓位上升到9成,国家发改委首次明确“新基建”范围,3月份我国CPI同比上涨4.3%。下面请看详细内容:

 

1.今天A股发生奇葩一幕。因为系统故障,在相关成分股没有太大波动的情况下,沪深300指数早盘大跌2.5%,中证1000指数开盘暴涨5.9%,直到中午才成功修正数据,而其他指数一直显示正常。

 

点评:炒股十几年,2013年遇到过“乌龙指”大盘差点被拉涨停,但遭遇指数显示错误这种事情还是大姑娘上花轿,头一回。而且,作为国家级交易平台,数据修正花了整整一上午时间,也令友邦惊诧。所以对我们交易的启发是:从风控角度,哪怕考虑得再周详,也随时可能遭遇莫名其妙的意外,因此,始终力不可用满。千万别认为“绝不可能”,一切皆有可能。

 

从数据问题,想到前几天和大家说过,量化机构是如何收割做短线股民的,今晚稍微补充得详细点。他们主要是两种方式:

 

一种是“T+0”,就是借用账户里原来的股票,日内做差价,不管盈亏,保证收盘后股票数量与开盘时一样多。有经验的“T+0”操盘手,交易成功率极高,一年200多个交易日,一般亏钱的日子少于10天。

 

他们做这个比较依赖行情,平时市场行情不好,成交量不大的时候,就多看少做,慢慢混着;一旦市场行情变好,成交量变大,就是他们赚钱的时候。比如沪深两市日成交量超过万亿时,一个月挣20%左右很正常。

 

“T+0”对账户里原来的股票也是有要求的,需要波动大一点的股票。如果都是银行股这种大蓝筹,就做不出效果。还有,他们一般做“正T”(先买后卖)比较多,做“反T”(先卖后买)比较少。因为“正T”一般在多头行情里做,“反T”一般在空头行情里做。多头行情,越涨股票成交量越大,所以好做;而空头行情,越跌越没有成交量,做起来就吃力很多。在股市里,做多和做空赚钱难度是不对等的。

 

听起来似乎很好,但其实这种操盘手对反应能力要求很高,培养成材率低,而且能交易的黄金年龄短,有点属于吃青春饭那种。

 

综上,对有些朋友做短线也有启发。关键要素:一是平时多休息,行情好时容易做;二是选择弹性比较大的股票,或者说强势股;三是多考虑盈利加码,少考虑减仓回补。

 

还有一种是挖“量化因子”。什么意思呢,就是招一群特牛逼的数学、物理高材生,都是曾经拿过全国奥林匹克竞赛一二等奖的那种,观察最近一段时间涨得比较好的股票有什么特征,然后把这些特征提炼归纳出来,称为“因子”。然后,再把“因子”编入程序,让机器去运作。

 

这些“因子”是有生命周期的,可能持续一段很长时间有效,也可能很短时间就失效了。因此,一方面,不能把单个“因子”用于交易,怕马上失效,而是用一组。这样,只要大部分“因子”即时有效,理论上就能赚钱(或者跑赢对标的指数)。另一方面,要组织人不断去挖掘新的“因子”,因为“因子”都有生命周期,而市场也会不断变化。

 

相当于:组织了一批最优秀的学霸在研究市场表现,又聘请了最优秀的一批程序员在编程,还购买了最高科技的服务器来提升量化程序运行速度和精度。所以我不提倡大家做短线,干嘛和这种强大的对手抢饭吃?

 

另外顺便还有个小的启发:大家看,一般做短线是不考虑基本面的。

 

2.据星矿数据显示,上周股票型基金仓位大幅提升,重回9成以上。而据私募排排网,近期百亿私募仓位也已经达到9成以上。

 

点评:一般来说,基金仓位对于市场行情是个反向指标。原因在于,机构是市场主力军,当他们把钱都变成股票以后,就很难再有新的钱继续推动股票价格上升;而当他们仓位都很轻时,想再砸盘就没有筹码了。倒不是说机构投资水平不行,而是客观规律如此。

 

当然,基金仓位对顶底的预示,并不是即时的,有个滞后效应。那么,最近市场连续反弹,大家如果追着上,就要当心。其实,从技术角度,指数也需要一个对中期均线(比如20日均线)的回踩。

 

现在指数这个位置,略微有点尴尬的。有仓位,怕短线出现二次探底;没仓位嘛,毕竟相对位置并不高又怕踏空。就是所谓的少女等男友,怕他不来,又怕他乱来。

 

照我的说法:一方面,看趋势,创业、中小、中证等几个小指数都是多头行情,可以“逢低做多”的;另一方面,看共振,因为上证、300、50等几个大指数都在年线下,市场并不是全面多头行情,所以需要适当控制仓位。

 

有人提出一个“上车盘”的概念挺有意思。什么叫“上车盘”?就是买房子的时候,没法一步到位买大房子,又怕房价上涨,就先买个“老破小”占个位置,备个首付。后面万一房价上涨,至少“老破小”也会跟着涨,你不用多贴钱来做首付;如果房价下跌,也没关系,手里的现金更值钱了贷款压力轻了。

 

哈,不就是股票的控制仓位嘛,也是我们中华民族著名的“中庸之道”。

 

3.国家发改委今天首次明确新型基础设施的范围:以新发展理念为引领,以技术创新为驱动,以信息网络为基础,面向高质量发展需要,提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系。主要包括3个方面内容:一是信息基础设施。二是融合基础设施。主要是指深度应用互联网、大数据、人工智能等技术,支撑传统基础设施转型升级,进而形成的融合基础设施,比如,智能交通基础设施。三是创新基础设施。主要是指支撑科学研究、技术开发、产品研制的具有公益属性的基础设施,比如,重大科技基础设施。

 

点评:好像有点看不懂。没关系不管了,干脆把科技类ETF代码再贴一遍(上次贴出来的那篇文章后来删掉了):

 

揭秘:量化机构是怎么做短线赚钱的

 

另外,机构认为,如果指数震荡,结构性行情可能是老基建、新基建、内需消费。

 

4.据发改委介绍,3月份我国CPI同比上涨4.3%,涨幅比上月收窄了0.9个百分点,环比下跌1.2%。央行深圳市中心支行向深圳市各商业银行下发通知,紧急自查房抵经营贷资金违规流入房地产市场情况。

 

点评:这两个消息可以放在一起看。

 

对于第一个消息,介绍个词语叫做“实际利率”。我们存钱活期利率1-2%,是“名义利率”。当前我国居民价格消费指数(CPI)大约为4%。假设你把钱在银行存活期,名义上一年能够增值1-2%,而实际上呢,购买力反而是下降2-3%的,这个就是“实际利率”。

 

很多欧美国家存款利率很低,接近于0,甚至是负的。但是,他们大部分CPI也很低,也接近于0。所以,从这个角度看,没毛病,大家的“实际利率”都是负的。这就说明,长远看,持有现金资产不合算。

 

对于第二个消息,实业艰难。很多人做实业是不可能做实业的,这辈子都不可能做实业的,一看到钱自然就想去投资。而在近二十年的中国,最简单粗暴的方式就是买房子。所以,才会出现国家刚给钱帮扶经济,他们转手就拿去买房,搞得银行要自查。

 

钱在贬值,房子不让炒,对股市是相对有利的。因为股市是权益类资产,实业真好了会在股价上反应,或者……对吧(你懂的)。这可能也是很多投资者对长期并不悲观的底气所在。

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